WickedDesk Weekly #015: Nasdaq auf Rekord. Die Rendite zieht mit.

Am Dienstag, 22. September, schloss der Nasdaq Composite bei 27.244 Punkten und damit so hoch wie nie. Auch der Nasdaq 100 erreichte mit 30.732 Punkten einen Rekordschluss. In derselben Woche kletterten Halbleiter, Software und Quantencomputing im WickedDesk-Themenranking deutlich nach oben.

Einen Tag später kam die Rechnung. S&P Global meldete für September das stärkste Wachstum der US-Unternehmen seit Juli 2021, und die zehnjährige US-Rendite sprang von 4,96 auf 5,11 Prozent. Am Donnerstag stieg sie weiter auf 5,18 Prozent, der 30-jährige Hypothekenzins überschritt 7 Prozent. Der Nasdaq hielt sich knapp unter seinem Rekord, doch am Mittwoch fielen 811 Aktien um mindestens 4 Prozent. Starkes Wachstum hilft den Umsätzen, hält aber die Zinsen oben. Diese Spannung bestimmt die Woche.

Die Marktampel steht bei Gelb 59, nach Rot 34 zum Schluss der Vorwoche und Gelb 66 am Dienstag. QQQ liegt seit dem Schluss der Vorwoche 2,72 Prozent im Plus, SPY 0,72 Prozent, IWM 0,86 Prozent im Minus. Die großen Technologiewerte ziehen den Index, die Breite folgt nicht.

Nur 31,1 Prozent der Aktien liegen über ihrer 50-Tage-Linie. Zwei von drei Aktien handeln also darunter. Wer nur auf den Nasdaq schaut, sieht davon nichts.

Neu ist die Tageshistorie der Marktampel. Jeder Handelstag bekommt einen eigenen Schlusswert. Zum Schluss der Vorwoche stand die Ampel bei Rot 34. Am Montag folgte Gelb 59, am Dienstag Gelb 66, am Mittwoch Gelb 56 und am Donnerstag wieder Gelb 59. Ausgabe 014 nannte Rot 48, den Livewert vor der US-Eröffnung. Die Tageshistorie führt für den Donnerstag davor den Schlusswert Gelb 56.

Die Bausteine laufen weit auseinander. Am Mittwoch, dem schwächsten Tag der Woche, kam der Indextrend auf 67 von 100 Punkten, weil zwei von drei Kernindizes im kurzfristigen Aufwärtstrend waren. Die Breite erreichte nur 25 Punkte, lediglich 24,1 Prozent der Aktien stiegen. Am Donnerstag stiegen 41,2 Prozent, 300 Aktien gewannen mindestens 4 Prozent und 437 verloren so viel. Gelb heißt hier nicht Entwarnung. Neue Positionen brauchen eine starke Gruppe, eine enge Struktur und Volumen. Fällt die Ampel unter 50, steht sie wieder auf Rot.

Der Nasdaq Composite schloss am Montag bei 27.122 und am Dienstag bei 27.244 Punkten, zwei Rekordschlüsse in Folge. Der alte Höchststand vom 2. Juni lag bei 27.094 Punkten. QQQ, der ETF auf den Nasdaq 100, schloss am Dienstag bei 747,46 Dollar und damit über dem Junihoch von 746,16 Dollar. Danach pendelte QQQ um 741 Dollar, die Woche steht bei plus 2,72 Prozent.

SPY hat diesen Schritt nicht mitgemacht. Der ETF steht 1,4 Prozent unter dem Rekordschluss vom 13. August und nur 0,8 Prozent über der 50-Tage-Linie. IWM verliert in der Woche 0,86 Prozent und liegt 4,3 Prozent unter seiner 50-Tage-Linie. Kleinere Firmen reagieren empfindlicher auf teure Finanzierung, und genau dort gab der Markt am Mittwoch am stärksten nach.

Am Mittwoch stiegen nur 1.144 von 4.741 geprüften Aktien, 3.434 fielen. 811 Aktien verloren mindestens 4 Prozent, 189 gewannen so viel. Am Donnerstag erholte sich das Bild nur teilweise, 300 Aktien gewannen mindestens 4 Prozent, 437 verloren so viel. Der Anteil über der 50-Tage-Linie sank von 37,4 Prozent am Dienstag auf 31,1 Prozent. Zum Stand von Ausgabe 014 waren es 36,2 Prozent.

Nahe am 52-Wochen-Hoch notieren 160 Aktien, nahe am Tief 224. Über einen Monat haben 1.095 Aktien mindestens 13 Prozent verloren und nur 461 mindestens 13 Prozent gewonnen. Ein Nasdaq-Rekord bei dieser Breite heißt, dass wenige große Werte den Index tragen. Für die Watchliste folgt daraus eine einfache Regel. Wir nehmen nur Aktien, die an einem Tag wie diesem Mittwoch selbst steigen oder ihr Niveau halten.

Die zehnjährige US-Rendite schloss am Mittwoch bei 5,11 Prozent und am Donnerstag bei 5,18 Prozent, zusammen 0,22 Prozentpunkte über dem Dienstag. Das ist der höchste Schlusswert dieses Jahres, und auch 2023, 2024 und 2025 lag kein Schluss so hoch. Die zweijährige Rendite steht bei 4,87 Prozent, die dreißigjährige bei 5,47 Prozent. Die inflationsbereinigte zehnjährige Rendite erreichte 2,85 Prozent, ebenfalls ein Jahreshoch.

Seit Ende August ist die zehnjährige Rendite um 0,45 Prozentpunkte gestiegen. Für hoch bewertete Aktien ist der reale Zins die wichtigere Zahl, denn er misst, was Anleger ohne Unternehmensrisiko bekommen. Ein Nasdaq-Rekord bei 2,85 Prozent realer Rendite verlangt Gewinnwachstum, das diese Hürde schlägt. Hält die zehnjährige Rendite über 5 Prozent, dürften kleine Werte und zinssensible Gruppen unter Druck bleiben. Fällt sie unter 4,96 Prozent, das Niveau von Montag und Dienstag, bekommt die Breite wieder Luft.

S&P Global meldete am Mittwoch den vorläufigen Einkaufsmanagerindex für September. Der Gesamtindex stieg von 56,0 auf 58,4 Punkte, das stärkste Wachstum seit Juli 2021. Der Dienstleistungsindex kletterte von 56,5 auf 58,7, der Industrieindex von 53,9 auf 57,0. Die Unternehmen stellten so schnell ein wie seit mehr als vier Jahren nicht mehr, und die Einkaufspreise stiegen so stark wie seit Oktober 2022 nicht. Als Treiber nennen die Firmen Treibstoff und Transport.

Die amtliche Industrieproduktion zeichnet ein schwächeres Bild. Nach Angaben der Fed blieb sie im August unverändert, die Produktion im verarbeitenden Gewerbe sank um 0,3 Prozent, die Auslastung lag bei 76,3 Prozent. Für die Notenbank zählt vor allem der Preisteil der Umfrage, und steigende Einkaufspreise sprechen gegen schnelle Zinssenkungen. Die Neubauverkäufe stiegen im August, mehr dazu im nächsten Kapitel. Die Aufträge für langlebige Güter blieben im August nach Angaben des Census Bureau praktisch unverändert bei 338,6 Milliarden Dollar, nach einem Plus von 0,9 Prozent im Juli. Ohne den Transportbereich stiegen sie um 0,3 Prozent. Die Industrie investiert also weiter, aber ohne Schwung.

Der 30-jährige Hypothekenzins liegt nach Angaben von Freddie Mac bei 7,03 Prozent, nach 6,95 Prozent in der Vorwoche und 6,66 Prozent vier Wochen zuvor. Zuletzt lag er im Januar 2025 so hoch. Am Donnerstag versteigerte das US-Finanzministerium siebenjährige Anleihen für 44 Milliarden Dollar zu 5,085 Prozent. Im August waren es 4,512 Prozent. Die Nachfrage fiel leicht, auf jeden angenommenen Dollar kamen 2,42 Dollar an Geboten nach 2,50.

Die Neubauverkäufe hielten sich bisher. Im August wurden hochgerechnet 684.000 neue Häuser verkauft, 6,4 Prozent mehr als im Juli, aber 2,0 Prozent weniger als vor einem Jahr. Die Statistikbehörde weist eine Schwankungsbreite von 19,5 Prozent aus, das Plus ist also nicht gesichert. Der mittlere Verkaufspreis lag mit 393.700 Dollar 5,8 Prozent unter dem Vorjahr, das Angebot reicht für 8,5 Monate. Gestiegen ist der Absatz, nicht der Preis. Der Homebuilder-ETF ITB liegt 7,1 Prozent unter seiner 50-Tage-Linie und 23 Prozent unter dem Hoch, LEN trägt RS 19. Für Swing-Trader bleibt der Wohnungsbau eine Gruppe zum Beobachten, nicht für die Studienliste. Erst eine Rendite zurück unter 5 Prozent würde das ändern.

Der Tageschart zeigt die Seitwärtsphase seit Anfang Juni und den Ausbruch am Montag. QQQ stieg an diesem Tag um 2,77 Prozent auf 741,47 Dollar und schloss am Dienstag mit 747,46 Dollar über dem Junihoch. Seitdem pendelt der ETF um 741 Dollar, 3,0 Prozent über der 21-Tage-Linie und 4,1 Prozent über der 50-Tage-Linie.

Das Volumen blieb bei den Rücksetzern unter dem Durchschnitt der letzten 50 Tage. Eine Pause auf leichtem Volumen gehört zu einem Ausbruch dazu. Kritisch wird es, wenn QQQ unter 721,45 Dollar fällt, den Schluss der Vorwoche. Dann wäre der Rekord ein Fehlausbruch.

Im Sektorranking steht Technologie auf Rang eins, nach Rang zwei in der Vorwoche. Gesundheit und Pharma rutscht auf Rang zwei, Energie auf Rang vier. Energie verliert über fünf Handelstage 5,8 Prozent, zyklischer Konsum 5,7 Prozent und Basiskonsum 5,1 Prozent. Technologie ist mit plus 1,2 Prozent der einzige Sektor im Plus.

Das passt zu den Indizes. Käufer konzentrieren sich auf Technologie, fast alle anderen Sektoren geben ab. Bei Energie trifft es vor allem die Raffinerien, die in den letzten Ausgaben vorn lagen. Der Unterbereich Raffinerie und Vermarktung gibt Rang eins an Diagnostik und Forschung ab.

Genomics und Cybersecurity halten die Ränge eins und zwei im Themenranking. Cybersecurity gewinnt über fünf Handelstage 6,9 Prozent und über drei Monate 45,2 Prozent, 77 Prozent der Titel liegen über einen Monat im Plus. Am Mittwoch, als die Breite einbrach, legte das Thema im Schnitt 1,6 Prozent zu.

Die größten Sprünge machen andere Gruppen. Quantencomputing steigt von Rang 43 auf Rang 17, Software von 17 auf 6, Halbleiter von 26 auf 15 und Cloud Computing von 7 auf 3. QMCO, der Leader im Quantenkorb und im Technologiesektor, gewann am Donnerstag 13,6 Prozent bei dreifachem Volumen. Blockchain gewinnt über fünf Tage 14,6 Prozent, liegt über drei Monate aber noch 11,9 Prozent im Minus. Das ist eine Erholung in einer schwachen Gruppe, noch keine Führung. Silberminen fallen von Rang 5 auf Rang 20, Goldminen von 3 auf 8.

Am Mittwoch verlor Genomics im Schnitt 4,3 Prozent, am Donnerstag drehte die Gruppe mit Volumen. TWST gewann 16,1 Prozent auf 184,03 Dollar, CDNA 13,0 Prozent auf 61,37 Dollar, beide beim Doppelten des 50-Tage-Volumens. ILMN stieg um 7,3 Prozent auf 273,90 Dollar, NTRA um 4,6 Prozent auf 408,79 Dollar. Alle vier schlossen auf dem höchsten Stand seit mindestens einem Jahr. Im Filingverzeichnis steht zu keinem der vier eine Unternehmensmeldung seit dem 17. September.

Der Themenkorb liegt über fünf Tage 13,9 Prozent und über drei Monate 64,7 Prozent vorn, 87,5 Prozent der Titel sind über einen Monat im Plus. Das ist Akkumulation in einer ganzen Gruppe, nicht in einem einzelnen Namen. Nach Tagessprüngen von 13 bis 16 Prozent sind TWST und CDNA aber kurzfristig überdehnt. Wir warten auf eine enge Pause über dem Schluss vom Mittwoch. Fällt TWST unter 158,50 Dollar oder CDNA unter 54,31 Dollar, war der Donnerstag nur ein Reflex.

CareDx pendelte seit Mitte September zwischen 50 und 57 Dollar. Am Donnerstag schloss die Aktie mit 61,37 Dollar deutlich über dieser Spanne, das Volumen lag beim Doppelten des 50-Tage-Schnitts. RS 99, über drei Monate plus 131 Prozent, die durchschnittliche Tagesspanne beträgt 4,6 Prozent. Der Kurs liegt 17,6 Prozent über der 21-Tage-Linie.

CDNA stand schon auf der Liste von Ausgabe 014 und kehrt jetzt als Ausbruchskandidat zurück. Ein Nachkauf am Folgetag wäre Hinterherlaufen. Interessant wird eine Pause oberhalb von 57 Dollar, dem oberen Rand der alten Spanne. Ein Schluss darunter würde den Ausbruch in Frage stellen.

Ausgabe 014 hatte zehn Namen auf der Liste. Seitdem liegen acht im Plus und zwei im Minus. Die Cybersecurity-Werte CRWD, OKTA und PANW haben ihre Ausbrüche gehalten, OKTA schloss am Donnerstag auf einem neuen Hoch. NTRA, CDNA und TWST erreichten mit der Genomics-Bewegung neue Schlusshochs.

MRNA hat die Bedingung aus 014 erfüllt. Gefordert war ein Schluss über 159 Dollar mit mehr als 20 Millionen Aktien. Am Montag schloss die Aktie bei 172,94 Dollar mit 21 Millionen Aktien und steht inzwischen bei 194,82 Dollar. MRVL hat die Kursmarke von 248 Dollar überwunden, aber ohne das geforderte Volumen. CLMT und DELL sind gekippt und kommen von der Liste.

Am Montag gewann MRNA 12,3 Prozent auf 172,94 Dollar und verließ damit die Basis, die sich seit dem 20. August gebildet hatte. Am Dienstag folgten weitere 5,6 Prozent auf 182,56 Dollar, über dem Hoch vom 19. August bei 176,66 Dollar. Am Mittwoch drehte die Aktie vom Tageshoch bei 192,31 Dollar ab, am Donnerstag stieg sie um 7,0 Prozent auf 194,82 Dollar und schloss auf dem Hoch der Bewegung.

Nach dem Ausbruch liegt der Kurs 81 Prozent über der 50-Tage-Linie und 27,6 Prozent über der 21-Tage-Linie, die durchschnittliche Tagesspanne beträgt 7,8 Prozent. Für einen neuen Einstieg ist das zu weit gelaufen. Interessant wird MRNA wieder mit einer engen Pause über 172,94 Dollar, dem Ausbruchsschluss vom Montag. Ein Schluss darunter würde den Ausbruch in Frage stellen. Im Filingverzeichnis steht seit dem 1. September kein neuer Unternehmensbericht.

Am Mittwoch fielen 811 Aktien um mindestens 4 Prozent. CRWD gewann am selben Tag 5,0 Prozent auf 262,49 Dollar, das Volumen lag 39 Prozent über dem Durchschnitt der letzten 50 Tage. Das ist der höchste Schluss seit mindestens einem Jahr. Am Donnerstag gab die Aktie 1,1 Prozent auf 259,67 Dollar nach, bei unterdurchschnittlichem Volumen. RS 98, der Kurs liegt 14,3 Prozent über der 21-Tage-Linie.

Relative Stärke an einem breiten Verkaufstag ist die Eigenschaft, nach der wir bei Leadern zuerst suchen. Seit dem Schluss vom 11. September bei 206,74 Dollar ist CRWD aber 26 Prozent gelaufen. Der Rücksetzer am Donnerstag auf leichtem Volumen ist die Art Pause, auf die wir warten. Ein Schluss unter 248,51 Dollar, dem Mittwochstief, würde den Schub vom Mittwoch zurücknehmen.

Die Leaderliste im WickedDesk-Wochensnapshot ist diese Woche leer. Die Kandidaten stammen deshalb direkt aus dem Scanner. Das liquide Universum umfasst 1.425 Aktien mit mindestens 20 Millionen Dollar Tagesumsatz. Gefiltert wurde nach festen Kriterien, nämlich RS mindestens 90, höchstens 15 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch, mindestens 20 Prozent Plus über drei Monate und eine durchschnittliche Tagesspanne von mindestens 3 Prozent. 86 Aktien bleiben übrig, 37 aus Gesundheit und Pharma, 29 aus Technologie und 10 aus Energie.

Auf die Liste kommen Namen, die nahe am Hoch stehen, zu einer Gruppe mit hohem Rang gehören und den schwachen Mittwoch gehalten haben. Das sind vor allem Cybersecurity und Genomics. TWLO kommt aus der Kommunikation dazu, weil die Aktie in vier Tagen 23 Prozent zugelegt hat. MU erfüllt das Dreimonatskriterium nicht und steht nur wegen der Zahlen am 30. September auf der Liste.

Twilio schloss die Vorwoche bei 243,84 Dollar und steht jetzt bei 299,66 Dollar. Das sind 22,9 Prozent in vier Handelstagen, am Donnerstag kam ein neues Schlusshoch dazu. Das Volumen lag an allen vier Tagen über dem 50-Tage-Schnitt, am Dienstag und Mittwoch beim Doppelten. RS 93, der Kurs steht 1,7 Prozent unter dem Hoch und 32,6 Prozent über der 50-Tage-Linie.

Eine Unternehmensmeldung zu dem Anstieg liegt im Filingverzeichnis nicht vor. Nach so einem Lauf ist TWLO kein Einstieg, sondern ein Kandidat für die nächste Basis. Wir schauen, ob sich über 266 Dollar, dem Schluss vom Montag, eine enge Spanne bildet. Fällt die Aktie unter diesen Schluss, war der Schub zu schnell.

Natera schloss am Dienstag auf einem Schlusshoch, hielt am Mittwoch das Niveau, obwohl Genomics im Schnitt 4,3 Prozent verlor, und stieg am Donnerstag um 4,6 Prozent auf 408,79 Dollar. Seit Ausgabe 014 gewinnt die Aktie 11,6 Prozent, RS 98. Die durchschnittliche Tagesspanne liegt bei 3,4 Prozent, die niedrigste aller Kandidaten.

Bei gleichem Geldrisiko erlaubt die engere Spanne eine größere Stückzahl als bei MRNA oder CRWD. Der Kurs liegt jetzt 18,1 Prozent über der 21-Tage-Linie und damit ebenfalls weit gelaufen. Wir suchen eine Pause über 390,79 Dollar, dem Schluss vom Mittwoch. Ein Schluss unter 370,64 Dollar, dem Montagsschluss vor dem Sprung am Dienstag, würde die Bewegung zurücknehmen.

Costco meldete am Donnerstag nach Börsenschluss für das vierte Quartal 93,9 Milliarden Dollar Umsatz, 11,2 Prozent mehr als im Vorjahr. Der Gewinn je Aktie stieg von 5,87 auf 6,75 Dollar. Darin steckt ein einmaliger Ertrag von 0,15 Dollar aus erstatteten Zöllen, ohne ihn wuchs der Gewinn je Aktie um 12,4 Prozent. Ohne Benzin und Wechselkurse lagen die vergleichbaren Umsätze 6,7 Prozent höher, getragen von 3,3 Prozent mehr Kundenbesuchen und 3,3 Prozent höherem Einkaufswert. 89,8 Prozent der Mitglieder verlängern weltweit, in den USA und Kanada 92,3 Prozent.

Der Konsument gibt also weiter aus, und er kommt häufiger. Für die Aktie reicht das bisher nicht. COST trägt RS 37 und steht 18 Prozent unter dem Hoch, unter der 50- und der 200-Tage-Linie. Eine belastbare Kursreaktion liefert erst der reguläre Handel. AutoZone hatte am 22. September 1,5 Prozent mehr vergleichbaren Umsatz gemeldet, die Aktie bleibt mit RS 25 draußen. Micron berichtet am 30. September nach Börsenschluss.

Micron schloss bei 1.080,53 Dollar. Der Rekordschluss vom 25. Juni liegt bei 1.213,56 Dollar, 11,0 Prozent darüber. Seit dem Tief vom 14. September bei 902,60 Dollar hat die Aktie 19,7 Prozent aufgeholt und liegt 15,3 Prozent über der 50-Tage-Linie. RS 99, aber über drei Monate nur plus 2,6 Prozent. Deshalb erfüllt MU den Leaderfilter nicht.

Die Gruppe hat die Woche angeführt. AMD schloss am Donnerstag mit 629,26 Dollar auf dem höchsten Stand seit mindestens einem Jahr und gewinnt 12,4 Prozent in der Woche, INTC 17,3 Prozent. Halbleiter sind im Themenranking von Rang 26 auf Rang 15 gestiegen. MU ist damit der wichtigste Termin der nächsten Woche für die ganze Gruppe. Vor den Zahlen ist das kein Einstieg, sondern ein Termin. Schließt MU nach den Zahlen über 1.105,50 Dollar, dem Hoch vom Mittwoch, stützt das die Rotation in Halbleiter. Eine Lücke nach unten unter die 21-Tage-Linie bei rund 984 Dollar würde sie in Frage stellen.

Der Dollar-ETF UUP gewinnt in dieser Woche 1,1 Prozent und schließt auf dem höchsten Stand seit mindestens einem Jahr. Der Gold-ETF GLD verliert 2,4 Prozent, TLT für lange Staatsanleihen 2,3 Prozent. Der Öl-ETF USO liegt 0,5 Prozent tiefer, schwankte aber stark und gewann allein am Donnerstag 2,9 Prozent. XLE, der ETF für große US-Energiewerte, fällt um 2,7 Prozent.

Steigende Renditen, ein fester Dollar und schwächeres Gold passen zusammen. Öl bleibt ein eigener Faktor, weil höhere Energiekosten direkt in die Einkaufspreise der Unternehmen durchschlagen. Genau diese Preise hat S&P Global als höchsten Anstieg seit Oktober 2022 gemeldet.

Bitcoin schloss die letzte UTC-Tageskerze bei 84.410 Dollar, 4,4 Prozent über dem Schluss der Vorwoche und 10,5 Prozent über dem Stand von Ausgabe 014. Ether steht bei 2.688 Dollar, 2,9 Prozent über der Vorwoche. Nach dem Sprung am Montag geben beide seit Dienstag leicht nach. Alle Werte sind abgeschlossene UTC-Tageskerzen des Spotmarkts.

Die Krypto-Aktien liefen mit. Im Themenranking gewinnt Blockchain über fünf Tage 14,6 Prozent, Bitcoin-Miner 9,7 Prozent. COIN steigt seit Ausgabe 014 um 14,5 Prozent, HOOD um 10,0 Prozent und HUT um 11,6 Prozent. Trotzdem liegt COIN noch 51 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch, und beide Themen sind über drei Monate im Minus. Das ist eine kräftige Erholung, noch keine neue Führung.

CLMT fällt seit Ausgabe 014 um 8,8 Prozent und liegt 10 Prozent unter dem Hoch. Der Energiesektor verliert über fünf Tage 5,8 Prozent. PBF verliert im selben Zeitraum 6,8 Prozent und steht 13 Prozent unter dem Hoch. DELL gab am Dienstag 4,6 Prozent und am Donnerstag 2,5 Prozent ab und liegt 8,9 Prozent unter dem Stand von Ausgabe 014.

COIN steigt mit Bitcoin, trägt aber nur RS 60 und liegt 51 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch. COST hat solide Zahlen geliefert, steht mit RS 37 aber unter der 50- und der 200-Tage-Linie. Beide brauchen erst eigene relative Stärke. CLMT und PBF brauchen eine neue Basis über der 50-Tage-Linie, bevor sie auf die Liste zurückkommen.

In der nächsten Woche liegt das Gewicht auf Mittwoch, 30. September. An diesem Tag veröffentlicht die US-Statistikbehörde BEA die privaten Einkommen und Ausgaben für August mit dem PCE-Preisindex, dazu die dritte Schätzung des Wirtschaftswachstums im zweiten Quartal. Micron berichtet am Abend.

Am Donnerstag, 1. Oktober, folgt der ISM-Index für die Industrie, am Freitag, 2. Oktober, der Arbeitsmarktbericht für September. Nach dem starken Einkaufsmanagerindex ist das die wichtigste Zahl für die Renditen. Bleibt der Arbeitsmarkt so fest wie die Umfragen, spricht wenig für eine schnelle Entspannung bei den Zinsen. Alle Uhrzeiten in deutscher Sommerzeit.

Vorn stehen die drei Cybersecurity-Werte. OKTA schloss auf einem neuen Hoch, CRWD macht nach dem Jahreshoch eine erste Pause, PANW steht 1,5 Prozent unter seinem Schlusshoch vom 13. August. NTRA und CDNA vertreten Genomics, die stärkste Gruppe im Themenranking. TWLO und MRNA sind nach ihren Läufen Kandidaten für die nächste Basis, nicht für einen Einstieg am Montag. MRVL bleibt offen, bis das Volumen kommt. MU ist ein Termin, kein Setup.

Die Reihenfolge der Prüfung bleibt dieselbe wie in Ausgabe 014. Erst die Breite, dann die Gruppe, dann der Chart. Solange zwei Drittel der Aktien unter ihrer 50-Tage-Linie liegen, bleibt die Liste kurz.

CRWD, OKTA und PANW gehören zur selben Gruppe und stiegen am Mittwoch fast im Gleichschritt. NTRA und CDNA sprangen am Donnerstag gemeinsam mit der ganzen Genomics-Gruppe. Eine schwache Nachricht aus einer der beiden Branchen würde mehrere Positionen zugleich treffen. Wer mehr als einen Namen einer Gruppe hält, sollte die Positionen wie eine einzige behandeln.

Die Tagesspannen reichen von 3,4 Prozent bei NTRA bis 7,8 Prozent bei MRNA. Bei gleichem Geldrisiko bis zum Stopp ergibt das bei MRNA eine deutlich kleinere Stückzahl. Dazu kommt das Zinsrisiko. Steigt die zehnjährige Rendite weiter, trifft das hoch bewertete Wachstumswerte am stärksten, und genau daraus besteht diese Liste. Kleine Positionen und nur die klarsten Setups sind in dieser Lage die Regel. Bei Lücken nach Zahlen oder Nachrichten kann die Ausführung deutlich vom geplanten Stopp abweichen.

Diese Woche zeigt zwei Märkte zugleich. Oben stehen Nasdaq-Rekorde mit Halbleitern, Software und Cybersecurity, dazu ein neuer Schub in Genomics. Darunter fallen an einem einzigen Tag 811 Aktien um mindestens 4 Prozent, die zehnjährige Rendite erreicht 5,18 Prozent und der Hypothekenzins 7 Prozent. Beides stimmt, und keins von beiden hebt das andere auf.

Für die Vorbereitung heißt das, die Liste kurz zu halten und nur Aktien anzuschauen, die an Tagen wie diesem Mittwoch selbst steigen. Das waren CRWD, OKTA und PANW, am Donnerstag kamen die Genomics-Werte dazu. Solange die Rendite über 5 Prozent steht, entscheidet die Gruppe mehr als der Index.